Биржевые новости KASE (выпуск от 29.12.2025)

Эксклюзивно для Business FM специалисты Казахстанской фондовой биржи делятся самыми важными событиями фондового рынка за прошедшую неделю. Прежде чем продолжить, напоминаем, что в данных выпусках анализируются исторические тенденции, а не прогнозные рекомендации на будущее инвестирование

Дорогие слушатели, Вы на волне «Бизнес ФМ», и, по традиции, мы начинаем понедельник с выпуска биржевых новостей, представленных Казахстанской фондовой биржей!

Прошлая неделя оказалась насыщенной важными экономическими новостями. Пересмотренные данные по ВВП США за III квартал подтвердили годовой рост экономики на уровне 4,3%, заметно выше прогноза в 3,8%. Основным драйвером роста оставалось потребление, вклад которого превысил 2,7 процентных пункта, а инвестиции бизнеса показали рост свыше 7% годовых.

В то же время декабрьская статистика по потребительскому доверию в США указала на ухудшение настроений домохозяйств. Индекс снизился до 89 пунктов против 93 месяцем ранее, что стало первым заметным ухудшением за последние три месяца. Комбинация сильных ретроспективных данных и ослабления опережающих индикаторов может быть воспринята рынком как аргумент в пользу более позднего, но все же неизбежного смягчения политики со стороны Федрезерва в 2026 году. 

Реакция долгового рынка была сдержанной. Доходность 10-летних казначейских облигаций США в течение недели колебалась в диапазоне 4,10–4,17%, не формируя устойчивого тренда, тогда как фьючерсы на ставку ФРС продолжили закладывать около 100 базисных пунктов совокупного снижения на горизонте 12 месяцев. На валютном рынке доллар ослаб против корзины основных валют, что дополнительно поддержало спрос на рисковые и сырьевые активы.

Фондовые рынки США завершили сокращенную рождественскую неделю ростом. Индекс S&P 500 прибавил 1%, обновив исторический максимум 6 930 пунктов, тогда как Nasdaq Composite вырос на 0,8%. Поддержку рынку оказывали акции технологического сектора и компаний, связанных с инвестициями в искусственный интеллект, в то время как циклические отрасли демонстрировали более умеренную динамику. Низкая ликвидность из-за праздничных выходных усиливала чувствительность рынка к макроэкономическим публикациям.

Дополнительным индикатором глобального сентимента стало резкое движение на рынке драгоценных металлов. Цена золота за неделю выросла более чем на 2%, обновив исторический максимум свыше $4 500 за унцию, серебро также приблизилось к рекордным уровням. Рост цен на защитные активы отражал сочетание ожиданий будущего смягчения политики ФРС, ослабления доллара и сохраняющейся геополитической неопределенности, несмотря на позитивную динамику фондовых рынков.

Тем временем акции сектора KASE Global продемонстрировали разнонаправленную динамику. Упомянутые макроэкономические события, наряду с корпоративными новостями отдельных компаний, сформировали итоговую динамику акций в данном секторе.

Лидером роста в секторе стали акции Micron Technology, которые за неделю прибавили 8%. Рост котировок был обусловлен публикацией квартальной отчетности, которая существенно превзошла рыночные ожидания по выручке и прибыли, а также сильным прогнозом менеджмента. Компания указала на устойчивый рост спроса на DRAM и HBM-память со стороны дата-центров и AI-инфраструктуры, что усилило ожидания дальнейшего расширения маржи на фоне ограниченного предложения в секторе. Дополнительную поддержку акциям оказали повышение целевых цен со стороны инвестиционных банков и общий позитивный настрой рынков в отношении полупроводниковых компаний, ориентированных на искусственный интеллект.

На втором месте по росту оказались акции Citigroup, которые прибавили 6%. Рост котировок был обусловлен усилением спроса на акции банковского сектора на фоне стабилизации доходностей казначейских облигаций США и ожиданий сохранения высоких процентных доходов.

Третье место по темпам роста на прошлой неделе заняли акции Freeport-McMoRan, которые прибавили 5%. Поддержку бумагам обеспечил рост цен на медь на фоне ожиданий дефицита предложения и устойчивого спроса со стороны инфраструктурных и технологических проектов, включая сегмент электрификации и центры обработки данных. Укрепление сырьевого рынка повысило ожидания по выручке и свободному денежному потоку компании, значительная часть бизнеса которой напрямую зависит от динамики цен на медь, что и отразилось на уверенном росте котировок.

Локальный рынок акций продемонстрировал положительную динамику. Индекс KASE завершил прошедшую неделю в зеленой зоне, прибавив 1% и достигнув уровня 7 050 пунктов. Прогнозируется, что к концу года прирост индекса может составить до 28-30%, что указывает на оптимизм участников рынка в отношении долгосрочных перспектив казахстанского рынка.

Народный Банк сообщил о завершении выплаты дивидендов по простым акциям за 2024 год в размере 21 тенге за акцию. Сумма дивидендов по простым акциям Банка составила 229 млрд тенге. Акции Банка за неделю снизились на 1%. 

По итогам недели акции других представителей финансового сектора демонстрировали разнонаправленную динамику: простые акции Банк ЦентрКредит выросли на 3%, в то время как акции Kaspi.kz снизились на 1%.

КазМунайГаз и KazMunaiGaz Finance Sub B.V. завершили процедуру частичного досрочного выкупа собственных еврооблигаций со сроком погашения в 2047 году на общую основную сумму $250 млн и со сроком погашения в 2048 году на общую основную сумму $249 млн. Акции КазМунайГаз снизились на 0,2%. 

Достаточно нейтрально торговались на прошлой неделе акции отрасли связи. Простые акции Казахтелеком выросли в цене на 2 %, а простые акции Кселл не изменились в цене.

На рынке корпоративных облигаций произошло несколько размещений. Специальная финансовая компания «СМК ФФ-2» привлекла 6,1 млрд тенге, разместив облигации на 11 лет, с доходностью к погашению 23,3% годовых.  МФО ОнлайнКазФинанс привлекла 394,5 млн тенге, разместив трехлетние облигации под 23 % годовых. KMF Банк привлек 2,3 млрд тенге, разместив трехлетние облигации с доходностью к погашению 21% годовых. Банк Развития Казахстана привлек 55,2 млрд тенге, разместив два выпуска 10-летних облигаций с маржой 1,95%. Лизинг Групп привлек $320 тыс, разместив облигации сроком на 6 месяцев под 10,50 % годовых.

На рынке государственных ценных бумаг Министерство финансов привлекло 95,4 млрд тенге в рамках двух выпусков облигаций сроком от 2 до 8 лет, с доходностью к погашению 15,4% и 16,5% годовых соответственно. 

До скорых встреч на волнах «Бизнес ФМ»! Инвестируйте и развивайтесь вместе с KASE!