Биржевые новости KASE (выпуск от 17.11.2025)

Эксклюзивно для Business FM специалисты Казахстанской фондовой биржи делятся самыми важными событиями фондового рынка за прошедшую неделю. Прежде чем продолжить, напоминаем, что в данных выпусках анализируются исторические тенденции, а не прогнозные рекомендации на будущее инвестирование

Дорогие слушатели, Вы на волне «Бизнес ФМ», и, по традиции, мы начинаем понедельник с выпуска биржевых новостей, представленных Казахстанской фондовой биржей!

На минувшей неделе ключевым событием для мировых рынков стало завершение самого длительного в истории США шатдауна федерального правительства. После 43 дней фискального паралича Конгресс утвердил временный пакет финансирования, а Президент Дональд Трамп подписал закон, который позволит ведомствам работать как минимум до конца января 2026 года. 

Не меньше внимания привлекли сигналы Федеральной резервной системы. Риторика представителей регулятора осталась сдержанной: руководство подчеркнуло, что пространство для скорого снижения ключевой ставки ограничено, а текущие условия денежно-кредитной политики уже близки к стимулирующим. На фоне этих комментариев рынок сократил вероятность декабрьского снижения ставки примерно до 50%.
При этом, в последнем отчете Федрезерва по финансовой стабильности отметили риск переоцененности отдельных классов активов и сохраняющуюся долговую нагрузку в корпоративном секторе, что усилило осторожность участников рынка.

После возобновления работы правительственных служб рынки получили частичные прогнозы по инфляции: по данным модели Федерального резервного банка Кливленда, темпы роста потребительских цен в ноябре оставались около 0,3% в месячном выражении и близки к 3% в годовом. Эти цифры усилили аргументы сторон более жесткой политики, особенно с учетом еще не полностью восстановленного объема статистики после шатдауна. 

На этом фоне динамика американского фондового рынка была смешанной: рост технологического сектора сдерживался повышением доходностей казначейских облигаций, которые поднялись на ожиданиях долговременного удержания ставки на высоком уровне.

Существенное влияние на мировые площадки оказала и статистика из Китая. Данные за октябрь показали замедление промышленного производства до 4,9% в годовом выражении – это минимальный темп более чем год. Рост розничных продаж снизился до 2,9%.
Дополнительным негативным фактором стала динамика рынка недвижимости: цены на новые дома в стране показали самое значительное падение за год, что вновь подчеркнуло глубину проблем сектора.В совокупности эти события привели к волатильности на фондовых рынках и задали тон динамике акций в секторе KASE Global. 

Лидерами роста также стали акции Nike Inc., прибавившие 8% за неделю. Компания получила поддержку сразу по нескольким направлениям. Позитив внесли данные о росте продаж в ключевых категориях – спортивной обуви и экипировке для бега, которые демонстрируют наиболее устойчивый спрос и высокую маржинальность. Кроме того, рынки позитивно отреагировали на прогресс компании в оптимизации цепочек поставок и снижении избыточных запасов - факторов, которые ранее давили на финансовые результаты.

Второе место по росту в секторе KASE Global заняли акции Newmont Corporation, которые прибавили также 8% за неделю на фоне сильной квартальной отчётности и благоприятной конъюнктуры на рынке драгоценных металлов. Компания представила результаты, значительно превысившие ожидания аналитиков: скорректированная прибыль на акцию составила около $1,7, а свободный денежный поток приблизился к $1,6 млрд, что стало одним из лучших показателей за последние годы. Основной вклад внесли рост добычи и снижение затрат на ряде ключевых месторождений, что позволило улучшить маржинальность и укрепить финансовую устойчивость компании. 

Третье место по росту занял фонд VanEck Gold Miners ETF, который прибавил 6% за неделю на фоне усиления спроса на защитные активы и роста котировок золота. Инвесторы продолжили переход в сырьевой сектор в результате повышенной волатильности на мировых рынках и ожиданий более мягкой денежно-кредитной политики в среднесрочной перспективе, что традиционно поддерживает драгоценные металлы.

Локальный фондовый рынок завершил неделю в минусе. Индекс KASE снизился на 0,1%, закрепившись на отметке 6 948 пунктов.

Эйр Астана сообщила результаты за третий квартал и девять месяцев, Выручка и прочие доходы выросли на 10% и составили $1,1 млрд, в то время как чистая прибыль снизилась на 40% и составила $31,2 млн. Количество перевезенных пассажиров увеличилось на 11% и составило 7,5 млн человек. Акции авиакомпании за месяц увеличились на 1%.

Halyk bank сообщил о консолидированных финансовых результатах за девять месяцев 2025 года. Банк увеличил чистую прибыль на 27% до 810 млрд тенге. Чистый процентный доход увеличился на 22% до 968,3 млрд тенге. Активы выросли на 10% с начала года до 20,4 трлн тенге. Чистая процентная маржа за 9 месяцев составила 7,2%, а показатели ROE и ROA составили 33,8% и 5,6% соответственно. Акции банка за неделю снизились на 1%. Акции других представителей финансового сектора также продемонстрировали отрицательную динамику. Простые акции Банк ЦентрКредит снизились на 1,2%, а акции Kaspi.kz потеряли 0,5% по итогам недели.

Тем временем, выручка KEGOC за 9 месяцев 2025 года выросла на 20% до 279 млрд тенге, а чистая прибыль снизилась на 4% до 45 млрд тенге. Акции компании за неделю снизились на 1%. 

В телекоммуникационном секторе наблюдалась отрицательная динамика: акции Kcell снизились на 1%, до 3 323 тенге, а акции Казахтелеком снизились на 2,2%, до 37 400 тенге. По данным Казахтелеком за 9 месяцев 2025 года, выручка компании выросла на 16% до 422,3 млрд тенге, а чистая прибыль – в 2,9 раза.На рынке корпоративных облигаций Казахстанский фонд устойчивости привлек 9,5 млрд тенге, разместив облигации на 1 год под 18,8% годовых. 

На рынке государственных ценных бумаг Министерство финансов привлекло 190 млрд тенге в рамках четырех размещений на срок от 2 до 11 лет, с доходностью к погашению 16,95-17,13% годовых. 

До скорых встреч на волнах «Бизнес ФМ»! Инвестируйте и развивайтесь вместе с KASE!