Биржевые новости KASE (выпуск от 15.12.2025)

Эксклюзивно для Business FM специалисты Казахстанской фондовой биржи делятся самыми важными событиями фондового рынка за прошедшую неделю. Прежде чем продолжить, напоминаем, что в данных выпусках анализируются исторические тенденции, а не прогнозные рекомендации на будущее инвестирование

Дорогие слушатели, Вы на волне «Бизнес ФМ», и, по традиции, мы начинаем понедельник с выпуска биржевых новостей, представленных Казахстанской фондовой биржей!

На прошлой неделе Федеральная резервная система США понизила ставку на 25 б.п. до 3,75%, что совпало с рыночным консенсусом, но сопроводительный комментарий оказался значительно мягче прогнозов. Регулятор объявил о начале ежемесячных покупок краткосрочных казначейских бумаг объемом $40 млрд, подчеркнув необходимость «поддержания адекватного уровня ликвидности» на фоне замедления отдельных компонентов внутреннего спроса. Вероятность дальнейшего снижения ставки в первом полугодии 2026 года выросла в моделях с 62% до 78%.

Фондовые индексы США отреагировали на данное событие положительно. В день решения Федрезерва Индекс S&P 500 вырос на 0,7%, а Dow Jones – на 1,1%, поддержанные падением доходностей и смягчением риторики системы. Nasdaq оказался слабее, прибавив всего 0,4%, что объяснялось значительным давлением на высокотехнологичный сектор. Наиболее громким событием стала публикация результатов Oracle, акции которой упали на 10% после того, как компания сообщила о замедлении роста облачных сервисов. Данный эпизод вновь усилил дискуссию о темпах развития ИИ-сегмента, особенно учитывая, что большая часть роста технологического рынка 2025 года была основана на ожиданиях взрывного расширения инфраструктуры ИИ.

В Европе рыночные настроения формировались под воздействием регуляторных и политических факторов. Одним из ключевых событий стало обсуждение отсрочки запрета на гибридные автомобили до 2040 года, фактически дающее автопроизводителям дополнительные 5 лет. Данная новость поддержала акции европейских автоконцернов: бумаги BMW и Stellantis выросли на 2% и 1,8% соответственно. Тем не менее общий макроэкономический фон в регионе остается слабым. Инфляция в еврозоне по предварительным данным составила 2,2% против ожидаемых 2,1%, а индекс деловой активности в производстве удержался в зоне сокращения на уровне 46,9. Это продолжает ограничивать потенциал для активного смягчения политики Европейского центробанка.  

В Китае главным событием недели стала публикация по внешней торговле: годовой торговый профицит страны превысил отметку $1 трлн и обновил исторический максимум. Рост экспорта автомобилей и электроники компенсировал слабость внутреннего спроса, подтверждая сохранение зависимости китайской экономики от внешних рынков. Одновременно Пекин объявил о намерении поддерживать стимулирующую фискальную политику и в следующем году, что предполагает увеличение государственных инвестиций и расширение кредитных линий для инфраструктурных проектов. В то же время Китай и Евросоюз возобновили переговоры относительно минимальных экспортных цен на электромобили. Это снизило напряженность и поддержало бумаги отдельных производителей, но не смогло задать устойчивый оптимистичный импульс рынку.

В целом эти новости создали умеренно позитивный настрой на мировых рынках и заметно повлияли на котировки акций сектора KASE Global.

Лидером роста на минувшей неделе стали акции Newmont Goldcorp Corp, которые прибавили 12%. Основным фактором стало общее укрепление сырьевого сектора: бумаги ведущих игроков отрасли также демонстрировали положительную динамику, формируя благоприятный фон для Newmont. 

На том же импульсе второе место по росту занял VanEck Gold Miners ETF, который поднялся на 9%. Укрепление цен на золото и расширение спроса на защитные активы поддержали не только отдельных добытчиков, но и весь сектор в целом. Это привело к синхронному росту фондов, агрегирующих золотодобывающие компании.

Замыкают тройку лидеров акции Macy’s, прибавившие 8% за неделю на фоне пересмотра ожиданий по операционным результатам компании. Ключевым фактором стали улучшенные оценки аналитиков после публикации квартального отчета: в ряде обзоров отмечалось ускорение восстановления потребительского спроса и рост сопоставимых продаж, ставший самым сильным за последние три года.

Локальный фондовый рынок завершил неделю в плюсе. Индекс KASE вырос на 3%, закрепившись на отметке 7 082 пункта.

Авиакомпания Эйр Астана сообщила о том, что за период с 2 по 8 декабря в рамках программы выкупа приобрела 10,9 тысяч глобальных депозитарных расписок на общую сумму $74,7 тыс. Цена покупки глобальных депозитарных расписок составила $6,8. Акции перевозчика за неделю выросли на 3% и составили 890 тенге.

КазМунайГаз и KazMunaiGaz Finance Sub B.V. объявили предварительные результаты тендерного предложения по выкупу своих евробондов: инвесторы предъявили к продаже облигации со ставкой 5,75% и погашением в 2047 году на $429 млн и облигации со ставкой 6,34% с погашением в 2048 году на $330 млн, однако из-за установленного лимита в $500 млн компания примет к покупке лишь $250 млн и $249 млн соответственно, применив пропорциональное сокращение. Выплаты держателям, подавшим заявки до раннего дедлайна 5 декабря, были произведены 9 декабряЗаявки, поданныепозже, приниматься не будут. Компания подчеркивает, что выкуп проводится строго в рамках регуляторных ограничений и не является публичной офертой ни в одной из юрисдикций. Акции нацкомпании за неделю снизились на 1%.

Тем временем КазТрансОйл сообщил, что своевременно обеспечил возможность переориентирования части экспортных потоков нефти из системы Каспийского Трубопроводного Консорциума, согласовав с международными партнерами и грузоотправителями новые маршруты поставок. Благодаря проведенным переговорам объемы экспорта оказались выше первоначального графика, утвержденного Министерством энергетики РК: дополнительные 232 тыс. тонн были направлены по маршруту Атырау–Самара, еще 72 тыс. тонн перенаправлены в Китай, а 58 тыс. тонн — через порт Актау в направлении трубопроводной системы Баку–Тбилиси–Джейхан. Акции компании за неделю выросли на 5%.

По итогам недели бумаги финансового сектора демонстрировали положительную динамику: простые акции Банк ЦентрКредит выросли на 3%, простые акции Halyk Bank – на 14%, а акции Kaspi.kz – на 2%.

В телекоммуникационном секторе наблюдалась положительная динамика: акции Kcell выросли до 3 415 тенге, а акции Казахтелеком до 41 390 тенге. 

На рынке корпоративных облигаций произошло несколько размещений. Национальный управляющий холдинг "Байтерек" привлек 100 млрд тенге, разместив облигации на полтора года под 17,3% годовых. Казахстанский фонд устойчивости привлек 23,5 млрд тенге, в рамках двух размещении на срок 1 и 2 года, с доходностью к погашению 17,2-17,3% годовых. Банк ЦентрКредит привлек через подписку $29,9 млн, разместив облигации со сроком обращения 1 год с доходностью 4,25% годовых. ТОО Capital Leasing Group привлекло через подписку 5 млрд тенге, разместив трехлетние облигации под 23,00 % годовых. МФО TAS FINANCE GROUP привлекла 2,4 млрд тенге, разместив двухлетние облигации, с доходностью к погашению 22,00 % годовых.

На рынке государственных ценных бумаг Министерство финансов привлекло 54,4 млрд тенге в рамках двух размещений, на срок от 7 до 11 лет, с доходностью к погашению 15,55% годовых. 

До скорых встреч на волнах «Бизнес ФМ»! Инвестируйте и развивайтесь вместе с KASE!