ПРЯМОЙ ЭФИР

Фондовые рынки с KASE: Акции как инструмент инвестирования

В эфире - четвертый выпуск программы «Фондовые рынки с KASE». Андрей Цалюк, заместитель Председателя Правления Казахстанской фондовой биржи (KASE), рассказал о трех видах ценных бумаг, на которые начинающему инвестору стоит обратить внимание

Вы можете прослушать подкаст программы  «Фондовые рынки с KASE»:

Фото:kaztag.kz

Добрый вечер, дорогие друзья! Это программа «Фондовые рынки с KASE». У микрофона - Рустам Максутов и Андрей Цалюк, заместитель Председателя Правления Казахстанской фондовой биржи (KASE). Сегодня поговорим подробнее об акциях: что это такое, как их покупать?

- Наконец-то мы дошли до инструментов фондового рынка. Можно спросить, а причем тут инструменты? Это же не молоток и не гаечный ключ. Давайте будем считать, что я говорю об инструментах, позволяющих получить прибыль на фондовом рынке. В упрощенном варианте это – ценные бумаги, иногда стандартизированные операции с ними. Вот пошли уже сложности, с ними мы разберемся. Одним словом, мы сегодня и в ближайших выпусках поговорим о том, что можно купить на фондовых рынках, в частности, на Казахстанской фондовой бирже, и для чего это стоит делать.

Немногие знают, что на Казахстанской фондовой бирже сейчас доступны чуть больше тысячи различных финансовых инструментов. Услышав такое, люди сильно удивляются. С этими инструментами работают сейчас 50 организаций, которые имеют статус членов KASE. А через этих членов на бирже инвестируют более 120 тыс. различных физических и юридических лиц.

Однако KASE – это универсальный рынок, на котором торгуют не только ценными бумагами. Здесь можно купить и продать иностранную валюту – доллары, евро, рубли и юани. Можно очень быстро и на разных условиях получить тенге взаймы под залог ценных бумаг (то есть провести операцию репо или валютного свопа). В этом преимущество KASE перед многими биржами мира. То есть, члены нашей биржи могут на площадке KASE проводить самые различные, причем взаимосвязанные операции, что называется, не вставая из-за стола.

Я не буду перечислять здесь все возможности, но это действительно круто. И большинство этих возможностей доступно рядовому инвестору.

Слушайте, ну неужели начинающему инвестору нужно разбираться во всем этом многообразии?

- Слава Богу, нет. Все step by step. Сегодня и в ближайших выпусках я максимально простым языком расскажу о трех видах ценных бумаг, на которые начинающему инвестору стоит обратить внимание. Это долевые, долговые и производные ценные бумаги.

Звучит сложновато, но не надо унывать, все не так сложно.

Долевые ценные бумаги – это бумаги, покупая которые, вы становитесь владельцем определенной доли имущества какой-либо компании. Наиболее простая и понятная долевая ценная бумага – это акция.

Я не буду сейчас рассказывать, что значит быть акционером, как круто им быть и какими правами они обладают. Об этом всегда много говорят. В контексте программы нас интересуют акции как рыночный инструмент, то есть инструмент для получения прибыли. В этом аспекте важно знать, что доход при владении акциями складывается из двух составляющих – из дивидендов, которые владельцам акций может платить эмитент, и из роста рыночной стоимости акций.

Дивиденды формируются из прибыли, которая возникает при деятельности компании. Компании для того и создаются, чтобы получать прибыль, как правило. Но получается так не всегда. Следовательно, и дивиденды платят не всегда.

Акции бывают простые и привилегированные.

Так вот, по привилегированным акциям их эмитент обязан платить дивиденды, если у него, говоря упрощенно, есть прибыль. Размер дивидендов и периодичность их выплаты фиксируются прямо в Уставе эмитента, то есть в Уставе АО. И как только эмитент отражает прибыль в своей финансовой отчетности, а точнее, положительный собственный капитал, и выплата дивидендов не превратит этот капитал в отрицательный, то эмитент обязан выплатить держателям привилегированных акций дивиденды. Если прибыли нет, нет и дивидендов.

По простым акциям тоже платят дивиденды и иногда весьма большие. Но эмитент этих акций не обязан начислять дивиденды по простым акциям даже при наличии прибыли. Если у него есть прибыль, то акционеры распределяют эту прибыль на общем собрании акционеров. И если часть прибыли, или даже вся прибыль будет распределена на выплату дивидендов, держатели простых акций дивиденды получат. Если не распределят – то нет. Но так как каждый держатель простых акций – это собственник, то есть имеет право голоса, он может прийти на собрание акционеров и проголосовать за выплату дивидендов.

Скажите, Андрей, мы довольно часто говорим о дивидендах, и многих интересует, насколько они большие? Сможет ли человек на них прожить?

- Дивиденды бывают достаточно большими. Давайте разберем на конкретном примере. Теоретически, вы могли купить одну акцию KEGOC, нашего лидера электрических сетей, участвуя в Народном IPO 2014 года за 505 тенге. С 2014 по 2019 годы вы бы получали дивиденды за счет прибыли, которой делится со своими акционерами KEGOC. Суммарно вы бы получили 435 тенге или 86 % первоначально вложенной стоимости. При этом вы ничего не делали с акциями, вы купили и забыли про них (помните нашу первую передачу?) Купить и забыть. За 6 лет вы вернете почти все свои вложения только благодаря дивидендам. А акциями вы продолжаете владеть!

Но "изюминка на торте" в том, что сегодня эти акции стоят уже не 505 тенге, а 1 710. Получается, что вложение принесло вам прибыль 325 %: 86 % дивидендами и 239 % от роста стоимости акции. Это примерно 54 % годовых без учета реинвестирования. Сравните с ростом курса доллара. и вы удивитесь.

Дивиденды КЕГОК – это довольно большие для Казахстана дивиденды. Это от 7 до почти 10 % годовых дивидендной доходности, если выражаться более профессионально. Но есть и повыше. Например, текущая дивидендная доходность Народного банка при выплате дивидендов в 2020 году составила 14,8 % годовых, а КазТрансОйл – 14,9.

Так что тема дивидендов однозначно заслуживает внимания.

Но основное в акциях, как в инструменте извлечения прибыли – это, конечно, рост их стоимости. В приведенном примере было видно, что он может быть достаточно большим.

К примеру, в 2005-2006 годах годовой прирост Индекса KASE составил 203 и 274 %, соответственно. В 2005 году абсолютными лидерами роста были простые акции АО "СНПС-Актобемунайгаз" с ростом на 312,1 %. Простые акции Банка ТуранАлем принесли держателям 212,5 %, простые акции АО "Казахтелеком" – 271,1 %.

Новейшая история тоже выглядит впечатляюще.

В 2016 году главными драйверами роста Индекса KASE выступили акции KAZ Minerals PLC, стоимость которых выросла на 219,5 %. На втором месте были "КазТрансОйл", давшие плюс 61,3 %. В 2017 году акции KAZ Minerals PLC принесли акционерам +151,3 %. Второе место – акции АО "Разведка добыча "КазМунайГаз", которые подорожали на 69 %.

В текущем году очень хорошо выглядят акции иностранных эмитентов, которые доступны на KASE. Из наших Народный банк не плохо подрос. Apple с начала года дали инвесторам прирост в 50 %, Facebook – почти 24 %, Freedom Holding Corporation, компания с нашими корнями, но она торгуется на NASDAQ – почти 60 %. И все это – в долларах США. Список можно продолжить.

Если еще учесть, что доллар значительно подрос, так что считайте сами. Слушайте, Андрей, числа, которые Вы называете, конечно, впечатляющие, там колоссальный рост. Но давайте не будем забывать о том, что многие, кто держат акции понимают, что их суммы варьируются в долларах и может по итогу получится хороший результат, но не стоит забывать, что акции не только растут, они имеют свойство падать…

- Да, потери могут быть. Чтобы быть честным, я тоже приведу примеры из казахстанской истории.

Наиболее провальными для нашего рынка акций был 2008 (-66%) и 2011 годы (-36%). Особенно вспоминается август 2008 года, когда индекс за один месяц упал более чем на 40%. Например, в 2011 году акции представительского списка индекса KASE потеряли в цене от 22 до 59%, то есть для отдельных бумаг, я не буду сейчас называть эти компании, падение было в 2 раза, 59% - это более, чем 2%.

Так что, готовясь к работе с акциями, никогда не забывайте о том, что этот инструмент – хороший источник рыночного адреналина. Однако, как я говорил в передаче, посвященной рискам инвестирования, даже при работе с акциями можно выстраивать почти безрисковые стратегии и на рынке достаточно инструментов, которые позволяют вам получать пусть меньший, но более гарантированный доход.

Вот о них мы и поговорим в следующих передачах.

Отлично! Дорогие друзья, я напомню, что сегодня с нами был Андрей Цалюк, заместитель Председателя Правления Казахстанской фондовой биржи (KASE). Это была программа «Фондовые рынки с KASE». Обязательно послушате подкаст на всех удобных платформах, в том числе на нашем сайте www.businessfm.kz Мы с вами прощаемся до следующей недели.

Поделиться публикацией :

Орфографическая ошибка в тексте:

Отмена Отправить

Новости партнёров

Загрузка...
Загрузка...