Ставки, нефть и искусственный интеллект: как инвестору оценивать возможности и риски

Почему популярность сектора ещё не делает вложения удачными, как ставки влияют на рынки и что нужно знать об автоследовании? В первом выпуске программы «Пульс рынка с NeoMarkets» на Business FM Гульнур Ботаханова объяснила, почему инвестиционный портфель должен начинаться с целей и оценки риска.

На Business FM стартовала программа «Пульс рынка с NeoMarkets», посвящённая финансовым рынкам и подходам к инвестированию. Спикером первого выпуска стала Гульнур Ботаханова — Director of Sales, Neomarkets, эксперт в области брокерских услуг, управления активами, прямых и венчурных инвестиций.

В центре обсуждения — факторы, определяющие поведение глобальных рынков во второй половине 2026 года: инфляция, процентные ставки, геополитика, энергоносители и инвестиции в искусственный интеллект. По мнению эксперта, в этих условиях на первый план возвращается избирательность: инвесторам важно оценивать качество бизнеса, стоимость активов и их роль в портфеле.

Высокие ставки меняют подход к выбору активов

Одним из ключевых событий сентября стало повышение ставки Федеральной резервной системы США. 16 сентября ФРС увеличила целевой диапазон на 25 базисных пунктов — до 3,75–4%, указав на сохраняющуюся повышенную инфляцию. Для участников рынка это вновь сделало актуальным вопрос о том, как долго стоимость денег будет оставаться высокой.

Как объясняет Гульнур Ботаханова, высокая ставка влияет на разные классы активов. Облигации предлагают заметную текущую доходность, бизнес сталкивается с более дорогим капиталом, а инвесторы требовательнее оценивают акции компаний, от которых ждут быстрого роста.

Одной принадлежности к перспективной отрасли уже недостаточно. При выборе компании эксперт предлагает учитывать цену входа, долговую нагрузку и денежный поток. Диверсификация при таком подходе означает распределение капитала между разными источниками доходности и риска, а не просто покупку нескольких бумаг.

Нефть и золото реагируют на разные сочетания факторов

Нефтяной рынок чувствителен к геополитической обстановке и возможным перебоям в поставках. При этом рост цен на энергоносители выходит за рамки сырьевого сектора: он увеличивает расходы бизнеса и способен усиливать инфляционное давление. Это, в свою очередь, влияет на ожидания относительно решений центральных банков.

Для золота геополитическая неопределённость может становиться фактором поддержки. Однако высокие процентные ставки и сильный доллар способны оказывать противоположное воздействие. Поэтому, отмечает эксперт, оценивать перспективы золота только по новостям о международной напряжённости недостаточно: необходимо учитывать и денежно-кредитные условия.

В инвестициях в ИИ важна экономика бизнеса

Технологический сектор и ожидания вокруг искусственного интеллекта продолжают влиять на фондовые рынки. Однако, по наблюдению Гульнур Ботахановой, внимание инвесторов постепенно смещается к результативности вложений: смогут ли расходы на вычислительные мощности, программное обеспечение и инфраструктуру превратиться в выручку, прибыль и денежный поток?

Отдельное направление интереса — компании, обеспечивающие работу ИИ-инфраструктуры. Речь идёт о производителях процессоров, сетевого оборудования, систем хранения данных и решений для дата-центров. Эксперт сравнивает этот подход с поставкой оборудования участникам золотой лихорадки: возможности ищут не только среди создателей конечного продукта, но и среди поставщиков необходимых ему технологий.

В качестве примеров обсуждаемых рынком компаний в выпуске названы Nvidia, AMD и Broadcom. Гульнур Ботаханова подчёркивает, что это иллюстрация рыночной темы, а не рекомендация покупать или продавать их акции. Каждая бумага требует отдельной оценки финансового положения компании, её стоимости и соответствия целям инвестора.

Формат работы с рынком зависит от опыта и целей

По словам спикера, NeoMarkets объединяет в мобильном приложении доступ к международным финансовым рынкам и разным классам инструментов — от ценных бумаг до инструментов, связанных с валютами, драгоценными металлами и энергетическим сектором. Клиенты могут самостоятельно принимать решения или рассматривать доступные на платформе готовые стратегии.

При этом выбор формата зависит от опыта человека, его задач и допустимого уровня риска. Отдельные решения с профессиональным управлением, как поясняет Гульнур Ботаханова, могут быть доступны клиентам, соответствующим установленным критериям профессионального инвестора.

Особого внимания требуют инструменты с кредитным плечом. Они увеличивают объём позиции, но одновременно усиливают потенциальные убытки. По словам эксперта, доступ к производным инструментам в NeoMarkets предоставляется профессиональным клиентам после оценки их знаний, опыта и финансовых возможностей.

Автоследование не отменяет инвестиционные риски

Один из обсуждаемых в программе форматов — автоследование, или копитрейдинг. Клиент выбирает доступную стратегию, после чего предусмотренные ею операции автоматически повторяются на его брокерском счёте в соответствии с условиями сервиса.

При выборе стратегии Гульнур Ботаханова советует оценивать не только прошлую доходность. Значение имеют подход к управлению, уровень риска, волатильность и история просадок — то есть насколько сильно стоимость счёта снижалась в отдельные периоды.

Автоматическое повторение сделок не гарантирует результата. Рыночные условия меняются, а прошлые показатели не обеспечивают будущей доходности. Перед подключением необходимо понимать механику стратегии, условия сервиса и возможность потери части или всей вложенной суммы.

Лицензия и понимание инструмента решают разные задачи

NeoMarkets Ltd. зарегистрирована в Международном финансовом центре «Астана» и ведёт лицензируемую деятельность на основании лицензии AFSA-A-LA-2023-0003. Её действующий статус указан в публичном реестре AFSA.

Как отмечает спикер, регулирование предполагает соблюдение применимых требований, в том числе к работе с клиентами и раскрытию информации. Однако наличие лицензии не устраняет рыночные риски и не гарантирует доходность. Инвестору по-прежнему необходимо разбираться в условиях выбранного инструмента.

Цели инвестора определяют выбор инструментов

Первый шаг, по мнению Гульнур Ботахановой, — определить цель вложений, инвестиционный горизонт и допустимый риск. Только после этого имеет смысл выбирать инструменты и стратегии. Начинающему инвестору важнее понять механизм конкретного актива и возможные потери, чем пытаться сразу охватить все рынки.

«Потому что инвестиционный портфель — это не набор случайных идей, а структура, в которой разные инструменты решают разные задачи», — подчёркивает Гульнур Ботаханова.

Подробнее о ставках, сырьевых рынках, ИИ-инфраструктуре и подходах к управлению риском — в первом выпуске программы «Пульс рынка с NeoMarkets» на Business FM.

Рекламный материал Neomarkets Ltd., лицензия AFSA-A-LA-2023-0003. Информация носит общий характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Торговля финансовыми инструментами, включая производные инструменты и цифровые активы, связана с высоким риском, вплоть до полной потери вложенных средств. Прошлые результаты не гарантируют будущих. Условия, тарифы и раскрытие рисков — на сайте neomarkets.kz.