Личный пенсионный капитал: как использовать фондовый рынок для долгосрочных накоплений

Как сформировать дополнительные накопления к пенсии и какую роль в этом могут сыграть акции, дивиденды и ETF? В новом выпуске «Пульса рынка с Neomarkets» на Business FM Гульнур Ботаханова объяснила, почему долгосрочное инвестирование начинается с финансовой цели, как работает реинвестирование и какие риски нужно учитывать на горизонте 10–20 лет.

Заботу о доходах после завершения карьеры легко отложить: текущие расходы обычно кажутся важнее планов на несколько десятилетий вперёд. Однако время — один из ресурсов, которые помогают формировать личный капитал. Чем раньше человек определяет свою финансовую цель и начинает регулярно откладывать средства, тем больше времени у него остаётся для накоплений и корректировки стратегии.

О том, как подойти к этой задаче, в эфире Business FM рассказала Гульнур Ботаханова, Director of Sales, Neomarkets, эксперт в области брокерского обслуживания, управления активами, прямых и венчурных инвестиций.

Сначала — финансовый резерв и понятная цель

Государственная пенсия остаётся важной частью финансового обеспечения. Собственные накопления могут стать дополнительным источником средств, который поможет поддерживать привычный образ жизни после завершения активной карьеры.

По словам Гульнур Ботахановой, начинать стоит с оценки будущих потребностей и сегодняшних возможностей. Какой уровень жизни человек хочет сохранить? Сколько времени остаётся до предполагаемого выхода на пенсию? Какую сумму он может регулярно откладывать без ущерба для семейного бюджета?

Первым шагом эксперт называет формирование финансового резерва. После этого можно определить комфортную сумму для долгосрочного инвестирования и изучить подходящие инструменты.

Одним из способов накопления может стать портфель на брокерском счёте. В зависимости от целей, опыта, срока вложений и готовности принимать риск в него могут входить акции, облигации и биржевые фонды. При этом инвестиционный портфель подвержен рыночным колебаниям и не гарантирует сохранения вложенной суммы.

Дивиденды: история выплат имеет значение, но не даёт гарантий

Результат вложений в акции зависит не только от изменения их стоимости. Компании также могут распределять часть прибыли среди акционеров в виде дивидендов.

В выпуске Гульнур Ботаханова объясняет понятие «дивидендные аристократы». Так называют компании, которые на протяжении многих лет последовательно повышают выплаты и соответствуют определённым критериям. Требования зависят от конкретного индекса: например, в одном из известных американских индексов необходима история повышения дивидендов не менее 25 лет подряд.

Для инвестора такая последовательность может быть одним из показателей устойчивости бизнеса. Однако сама по себе она не подтверждает, что компания сможет увеличивать выплаты и дальше. Важно оценивать её прибыльность, долговую нагрузку и способность поддерживать дивидендную политику.

Какую роль могут играть ETF

Дивидендную стратегию можно реализовывать через отдельные акции или биржевые фонды, которые объединяют бумаги нескольких компаний по заданным критериям.

При этом фонды отличаются по тому, как они распоряжаются полученными дивидендами. Одни выплачивают их инвесторам, другие реинвестируют внутри фонда. Во втором случае доход остаётся в инвестициях и участвует в дальнейшем формировании капитала.

Выбор зависит в том числе от задачи инвестора: нужны ли ему текущие выплаты или он пока сосредоточен на накоплении. Перед покупкой фонда важно изучить его состав, комиссии и особенности распределения дохода. Наличие нескольких активов внутри ETF также не отменяет необходимости оценивать их концентрацию и риски.

Время и сложный процент: что показывает условный расчёт

Реинвестирование позволяет ранее полученному доходу участвовать в формировании будущего результата. На этом основан эффект сложного процента.

В программе Гульнур Ботаханова приводит математический пример: если направлять по 100 долларов ежемесячно на протяжении 20 лет, собственные взносы составят 24 тысячи долларов. При условной постоянной доходности 7% годовых с ежемесячным начислением итоговая сумма могла бы достигнуть примерно 52 тысяч долларов — до учёта комиссий, налогов и инфляции.

Это иллюстрация механизма накопления, а не прогноз инвестиционного результата. На реальном рынке доходность меняется, стоимость активов может снижаться, а расходы и инфляция влияют на итоговую покупательную способность капитала.

«Когда мы говорим о формировании личного пенсионного капитала, я бы выделила три составляющие: время, регулярность и дисциплину», — отмечает Гульнур Ботаханова.

По её словам, финансовый план необходимо периодически пересматривать с учётом жизненных обстоятельств и изменения стоимости жизни.

Что учитывать на горизонте 10–20 лет

За длительный период могут измениться экономическая ситуация, законодательство и условия работы финансовой инфраструктуры. Предугадать все события невозможно, поэтому особое значение приобретает распределение рисков.

В выпуске эксперт выделяет диверсификацию между компаниями, отраслями, валютами и странами. Такой подход помогает снизить зависимость от отдельного актива или рынка, хотя полностью исключить потери он не позволяет.

Отдельный вопрос — организация хранения и учёта инвестиций. При выборе брокера важно изучить регулирование компании, условия обслуживания, комиссии и возможность перевода ценных бумаг.

Пересмотр портфеля также должен оставаться частью долгосрочного плана. Поводом для него может стать изменение целей, финансового положения или характеристик самих инструментов. Основная задача — проверять, соответствует ли состав вложений потребностям инвестора.

Реинвестирование: внутри фонда или через брокерский счёт

Полученные дивиденды можно использовать для текущих расходов либо направлять на покупку дополнительных активов. Второй вариант позволяет увеличить объём вложенного капитала.

Как объясняет Гульнур Ботаханова, автоматизация этого процесса зависит от выбранного инструмента. В накапливающих ETF реинвестирование предусмотрено структурой самого фонда. Если же выплаты поступают на брокерский счёт, возможность автоматически направлять их на новые покупки определяется функционалом брокера и условиями работы с конкретным инструментом.

Поэтому порядок реинвестирования, возможные комиссии и налоговые особенности стоит уточнять заранее. Само по себе повторное вложение дивидендов не гарантирует роста стоимости портфеля.

С чего начать работу с инвестиционными инструментами

По словам спикера, через брокерский счёт Neomarkets клиентам могут быть доступны акции международных компаний, ETF и другие инструменты фондового рынка. Конкретный перечень зависит от категории клиента, его инвестиционного профиля и условий обслуживания.

Специалисты компании помогают разобраться в возможностях брокерского обслуживания, особенностях продуктов и условиях совершения сделок. Аналитические материалы позволяют изучать рыночную ситуацию и показатели, которые имеют значение при оценке инвестиций.

Однако отправной точкой остаётся личный финансовый план. Гульнур Ботаханова предлагает начать с трёх вопросов: какую цель необходимо достичь, на какой срок человек готов инвестировать и какую часть свободных средств он может направлять на эти цели.

Формирование пенсионного капитала требует последовательности: регулярных накоплений, осмысленного выбора инструментов и готовности адаптировать план. Фондовый рынок может стать одним из способов создания дополнительных средств на будущее при понимании связанных с ним рисков.

Материал подготовлен по выпуску №13 программы «Пульс рынка с Neomarkets» на Business FM.

Рекламный материал Neomarkets Ltd., компании с лицензией AFSA. Информация носит общий характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с риском, включая полную потерю вложенных средств. Прошлые результаты не гарантируют будущих. Полные условия и раскрытие рисков — на сайте neomarkets.kz.