Биржевые новости KASE (выпуск от 20.10.2025)

Эксклюзивно для Business FM специалисты Казахстанской фондовой биржи делятся самыми важными событиями фондового рынка за прошедшую неделю. Прежде чем продолжить, напоминаем, что в данных выпусках анализируются исторические тенденции, а не прогнозные рекомендации на будущее инвестирование

Дорогие слушатели, Вы на волне "Бизнес ФМ", и, по традиции, мы начинаем понедельник с выпуска биржевых новостей, представленных Казахстанской фондовой биржей!

На прошлой неделе в центре внимания мировых рынков оказалась новая волна торговой напряженности между США и Китаем. В понедельник администрация Дональда Трампа объявила о введении 100%-х пошлин на весь импорт из Китая, что стало самым масштабным протекционистским шагом за последние годы. В ответ Пекин ввел экспортные ограничения на редкоземельные металлы и предупредил о возможности дополнительных мер в отношении американских технологий.

Также, в качестве ответа, Китай анонсировал ввод портовых сборов для американских судов и компаний с долей участия из США, что воспринимается как прямой ответ на портовые пошлины США. Одновременно китайские власти начали проверку деятельности иностранных технологических фирм, таких как Qualcomm. Это указывало на готовность ужесточить контроль над зарубежным бизнесом.

Эскалация конфликта вызвала распродажи на глобальных фондовых рынках. Дополнительное давление оказали опасения в отношении качества кредитных портфелей в банковском секторе США. Американские индексы завершили неделю снижением: S&P 500 потерял 1,6 %, Dow Jones – 1,8 %, а Nasdaq – 1,2 %. Давление ощущалось прежде всего в промышленном и банковском секторах, тогда как бумаги технологических компаний демонстрировали смешанную динамику на фоне сильной отчетности компании TSMC. Европейские площадки также закрылись в минусе: общеевропейский индекс Stoxx 600 снизился на 1,2 %, немецкий DAX на 1,5 %. В Азии индекс Shanghai Composite упал на 2,3%, а Hang Seng на 1,5 %, при этом юань ослаб до трехмесячного минимума – 7,4 за доллар.

На фоне усиления рыночных рисков такие защитные активыкак золото выросли на 2%, а доходность десятилетних казначейских облигаций США снизилась с 4,3% до 4,2%. Индекс волатильности VIX за неделю подскочил почти на 18%, достигнув отметки 23 пункта – максимума с июня. Рост индикаторов рыночного стресса сопровождался снижением аппетита к риску: потоки капитала в фонды акций сократились на $8,5 млрд, тогда как вложения в фонды, ориентированные на государственные облигации, выросли более чем на $12 млрд.

Параллельно в США стартовал сезон корпоративных отчетов, и его открыли крупнейшие игроки финансового сектора. Уже в начале недели банки JPMorgan, Goldman Sachs и Wells Fargo представили квартальные результаты. JPMorgan заявил о росте прибыли на 12% и доходе в $46 млрд, Goldman Sachs показал прирост выручки в инвестиционной и банковской деятельности более чем на 40% по сравнению с годом ранее.

Все эти события, включая сезон отчетности, отразились на секторе KASE Global, где также наблюдается волатильность на фоне глобальных тенденций.

Как уже отмечалось, на фоне усиления глобальных рисков заметно вырос интерес к защитным активам. Цены на золото на прошлой неделе достигли максимума, превысив отметку $4 378 за унцию. Акции золотодобытчика NewmontGoldcorp подорожали примерно на 15 %, что сделало их лидером роста в секторе KASE Global. Кроме того, компания сообщила о достижении важной производственной вехи - первой выплавке золота на проекте Ahafo North в Гане.

На втором месте по динамике за неделю – акции MicronTechnologies, которые прибавили 12%, достигнув новых исторических максимумов. Рост произошел из-за улучшения настроений в полупроводниковом секторе после сильной отчетности TSMC. Дополнительную поддержку котировкам оказало сообщение о том, что власти штата Нью-Йорк одобрили строительство энергокабеля для будущего завода Micron в округе Онондага. Этот проект стоимостью около $100 млрд стал крупнейшим инфраструктурным вложением в истории компании и важным шагом в укреплении производства полупроводников на территории США. 

После стремительного роста акций Newmont, внимание рынка переключилось на весь сектор, что вызвало заметный приток капитала в отраслевые фонды. Наиболее ярко это проявилось в VanEck Gold Miners ETF, стоимость которого за неделю увеличилась на 11%, что сделало этот фонд третьим по темпам роста в секторе KASE Global. 

Локальный фондовый рынок завершил неделю в минусе. Индекс KASE снизился на 1,6%, закрепившись на отметке 7 044 пункта.

После повышения базовой ставки Национальным банком Казахстана до 18%, 10 октября, представители финансовогосектора Индекса KASE завершили неделю в отрицательной зоне. Ужесточение денежно-кредитных условий привело к росту стоимости фондирования, замедлению кредитной активности и переоценке ожиданий по прибыльности банков, что спровоцировало коррекцию котировок большинства представителей сектора.

Особенно заметное снижение показали акции Kaspi.kz, которые торгуются не только на казахстанской бирже, но и на международных площадках в виде глобальных депозитарных расписок на NASDAQ. Международная конъюнктура усилила давление на бумаги компании: укрепление доллара, рост доходностей американских облигаций и повышение глобальной волатильности привели к снижению цены акции на 5,5%.

На фоне общего ослабления сектора, Halyk Bank продолжил реализацию программы выкупа собственных глобальных депозитарных расписок. В период с 6 по 10 октября банк приобрел около 94 тысяч бумаг на общую сумму $2,5 млн по цене от $26 до $27 за расписку. Тем не менее акции Halykзавершили неделю со снижением на 1,8%, следуя за общей динамикой финансового сектора. Бумаги Банка ЦентрКредит также упали в цене на 6%.

На прошлой неделе стало известно, что мажоритарный акционер Alatau City Bank и совладелец Kaspi.kz Вячеслав Ким приобрел компанию KC Holding Ltd., которой принадлежит 14,9% акций Kcell. Еще через Alatau City Bank Вячеславу Киму принадлежит 9,1%. Таким образом, теперь совокупно он владеет 24% акций телеком-компании. На этом фоне акции Кселл выросли на 3,6%.

Акции другого представителя телекоммуникационного сектора Индекса KASE, Казахтелекома, снизились в цене на 1%.

На рынке корпоративных облигаций было несколько размещений. Банк Развития Казахстана провел три размещения. Банк привлек 1 млрд тенге через подписку, разместив трехлетние облигации с доходностью 18,4% годовых; $31,1 млн, разместив пятилетние международные облигации с доходностью 4,85% годовых; а также 9,7 млрд тенге, разместив облигации с доходностью 0,10% годовых сроком на восемь лет. Казахстанский фонд устойчивости привлек 4,5 млрд тенге, разместив облигации со средневзвешенной доходностью к погашению 19,3% годовых сроком на два года.

Лизинг Групп провел четыре размещения. Компания привлекла $684 тыс. и $1,7 млн - под 10% годовых, а также 1,1 млрд тенге и 387,3 млн тенге – под 22% годовых. Все данные облигации Лизинг Групп имеют срок обращения 1 год.

Кроме того, на рынке долгового капитала Министерство финансов Республики Казахстан привлекло 102 млрд тенге, разместив два выпуска облигаций под 17,2-17,25% годовых и сроками до погашения 6 лет и 11 лет. 

До скорых встреч на волнах "Бизнес ФМ"! Инвестируйте и развивайтесь вместе с KASE!