Биржевые новости KASE (выпуск от 12.01.2026)

Эксклюзивно для Business FM специалисты Казахстанской фондовой биржи делятся самыми важными событиями фондового рынка за прошедшую неделю. Прежде чем продолжить, напоминаем, что в данных выпусках анализируются исторические тенденции, а не прогнозные рекомендации на будущее инвестирование

Дорогие слушатели, Вы на волне «Бизнес ФМ», и, по традиции, мы начинаем понедельник с выпуска биржевых новостей, представленных Казахстанской фондовой биржей!

На прошлой неделе центральной новостью для финансовых рынков стал арест президента Венесуэлы Николаса Мадуро. Однако реакция цен на нефть оказалась сдержанной: в первые торговые сессии котировки Brent снизились к уровню $60 за баррель, а WTI – до $57 за баррель, поскольку рынки оценили, что возможные изменения в венесуэльской нефтяной отрасли носят долгосрочный характер и не приведут к быстрому росту предложения. В последующие дни нефть частично восстановилась на фоне сокращения коммерческих запасов в США на 3,8 млн баррелей, однако устойчивого ралли на рынке нефти не сформировалось.

Дополнительным источником волатильности стали действия администрации президента Дональда Трампа в отношении оборонных компаний. Заявления о намерении ограничить дивидендные выплаты и программы обратного выкупа акций крупнейшими оборонными подрядчиками вызвали резкую негативную реакцию рынка: акции Lockheed Martin и Northrop Grumman в моменте снижались на 6%, отражая опасения инвесторов относительно ухудшения акционерной доходности. Однако позднее потери были частично отыграны после сигналов о возможном увеличении оборонного бюджета США, и по итогам недели динамика сектора стабилизировалась, а отдельные бумаги показали восстановление в диапазоне 3–6% от локальных минимумов.

В то же время, индекс ISM в промышленности США за декабрь снизился до 47,9 пунктов против 48,3 месяцем ранее, подтвердив продолжающееся сжатие производственного сектора. В свою очередь индекс ISM в сфере услуг сохранился в зоне роста на уровне 52,5 пункта, что указало на устойчивость крупнейшего сегмента экономики США. Расхождение в динамике индикаторов усилило ожидания мягкого замедления экономического роста.

На фоне поступающих данных доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 10 б.п., а вероятность начала цикла снижения ставки ФРС в первом полугодии 2026 года выросла с 65% до 80%, при увеличении ожидаемого кумулятивного объема смягчения на горизонте 12 месяцев до около 100 б.п.

В Европе макроэкономический фон оставался сдержанным: инфляция в Германии в месячном выражении составила 0,0%, усилив ожидания дезинфляции, однако слабая динамика внутреннего спроса продолжала ограничивать потенциал роста европейских фондовых рынков. В Азии динамика рынков была смешанной: ожидания дополнительных стимулов в Китае частично компенсировались ростом цен на нефть и сохраняющейся неопределенностью глобального спроса.

В итоге, эти макроэкономические и корпоративные события отдельных компаний задали тон динамике акций в секторе KASE Global. Лидерами роста на прошлой неделе стали акции Moderna, которые выросли на 10%. Поддержку бумагам обеспечил аналитический отчет BofA Global Research, а также общее улучшение настроений в биотехнологическом секторе. Инвесторы позитивно оценили среднесрочные перспективы компании, включая развитие mRNA-платформы и продуктового пайплайна, что привело к опережающей динамике акций Moderna относительно рынка.

Второе место по темпам роста в секторе KASE Global заняли акции Amazon, которые прибавили 9%. Поддержку бумагам обеспечили позитивные новости с CES 2026, где компания представила обновленные AI-функции экосистемы Alexa и новые инициативы в сегменте облачных сервисов AWS, а также общее укрепление технологического сектора.

Третье место по темпам роста на прошлой неделе заняли акции Ford, которые прибавили 8%. Поддержку бумагам обеспечил устойчивый рост продаж в США в 2025 году – общий объем реализации автомобилей Ford увеличился на 6%, до 2,2 млн единиц, включая порядка 22% роста продаж гибридных моделей, на фоне устойчивого потребительского спроса на доступные гибридные и компактные пикапы. Увеличение рыночной доли в сегменте гибридов в сочетании с сильной динамикой основных моделей поддержало позитивные ожидания инвесторов относительно будущих выручки и маржи, что способствовало росту акций компании.

На прошлый неделе Индекс KASE достиг очередного исторического максимума, превысив отметку в 7 300 пунктов. В конце торговой сессии пятницы он был зафиксирован на отметке 7 299 пунктов.

Авикомпания Эйр Астана сообщила о том, что за период с 23 по 29 декабря 2025 года в рамках программы выкупа приобрела 11,1 тысяч глобальных депозитарных расписок на общую сумму $77 тыс. Средняя цена покупки глобальных депозитарных расписок составила $6,9. Акции перевозчика за неделю снизились на 4% и составили 877 тенге.

КазТрансОйл и АО "PERN" подписали договор о сотрудничестве, регулирующий вопросы приёма и сдачи нефти на базе PERN в пункте "Адамова Застава" на территории Республики Польша. Акции компании за неделю выросли на 3,1%. В то же время акции КазМунайГаз показали рост в 0,4%.

По итогам недели акции представителей финансового сектора Индекса KASE демонстрировали разнонаправленную динамику: простые акции Банк ЦентрКредит выросли на 2,5%, в то время как акции Kaspi.kz на 7%, а акции Народного банка незначительно снизились на 0,2%.

В телекоммуникационном секторе наблюдалась разнонаправленная динамика: акции Kcell снизились на 0,3%, до 3 374 тенге, а акции Казахтелеком выросли на 3,2%, до 44 765 тенге.

На рынке корпоративных облигаций произошло несколько размещений. Банк Развития Казахстана привлек 55 млрд тенге, разместив десятилетние облигации, с расчетом купона на основе плавающей ставки TONIA Compounded. Народный Банк Казахстана привлек 38,4 млрд тенге, разместив облигации на 6 лет с доходностью к погашению 18,61 % годовых.

На рынке государственных ценных бумаг Министерство финансов привлекло 123 млрд тенге в рамках трех выпусков облигаций сроком от 2 до 9 лет, с доходностью к погашению 15,5-16,4% годовых.

До скорых встреч на волнах «Бизнес ФМ»! Инвестируйте и развивайтесь вместе с KASE!