Биржевые новости KASE (выпуск от 08.12.2025)

Эксклюзивно для Business FM специалисты Казахстанской фондовой биржи делятся самыми важными событиями фондового рынка за прошедшую неделю. Прежде чем продолжить, напоминаем, что в данных выпусках анализируются исторические тенденции, а не прогнозные рекомендации на будущее инвестирование

Дорогие слушатели, Вы на волне «Бизнес ФМ», и, по традиции, мы начинаем понедельник с выпуска биржевых новостей, представленных Казахстанской фондовой биржей!

На минувшей неделе внимание глобальных рынков сосредоточилось на США, где серия макроэкономических публикаций существенно скорректировала ожидания относительно декабрьского решения ФРС. Совокупность данных указывала на замедление отдельных сегментов экономики при сохранении устойчивого потребительского спроса – комбинация, которая традиционно усиливает дискуссию о возможном переходе к более мягкой монетарной политике.

Главным сюрпризом недели стал отчет по занятости: изменение числа рабочих мест в частном секторе показало снижение в 32 тыс. против ожиданий роста на 5 тыс. Этот показатель стал первым за длительное время сигналом охлаждения рынка труда, что моментально усилило ожидания снижения ставки. При этом, количествопервичных обращений за пособиями по безработице оказалось ниже прогноза, 191 тыс. против ожидаемых 219 тыс., что лишь подчеркнуло неоднородность текущего состояния занятости.

Деловая активность в США также продемонстрировала смешанную динамику. Индекс деловой активности в производственном секторе вышел слабее ожиданий, 48,2,тогда как сектор услуг, напротив, превысил оценки – 54,1против 54. Похожую картину показал индекс компаний-поставщиков: 52,6, что выше консенсуса. Рынки трактовали это как признак того, что экономика по-прежнему сохраняет локальные очаги устойчивости несмотря на возникающие признаки замедления.

Инфляционные ориентиры недели также работали в пользу «голубиного» сценария, который характеризуется более мягкой денежно-кредитной политикой. Базовый индекс расходов на личное потребление составил 2,4%, а общий показатель – 2,2%, что подтвердило постепенное снижение ценового давления. На фоне этих данных доходность 10-летних казначейских бумаг США опустилась к 4,06%, а вероятность декабрьского снижения ставки по оценкам фьючерсного рынка приблизилась к 90%.

В Европе макроэкономическая картина продолжила демонстрировать слабость. Публикация данных по инфляции показала рост индекса потребительских цен до 2,2% при прогнозе 2,1%, что ограничивает пространство для скорого смягчения политики Европейским центробанком. В то же время деловая активность в Европеостается подавленной, что оказывает давление на промышленные и банковские сектора и приводит к росту доходностей государственных облигаций.

В Китае индекс деловой активности в производственном секторе составил 49,2, лишь незначительно превысив прогноз и оставаясь ниже порогового уровня. Власти Пекина попытались компенсировать слабые данные шагом в сторону упрощения экспорта редкоземельных материалов –ключевого элемента глобальных цепочек поставок. Несмотря на это, региональные рынки завершили неделю сдержанно, отражая осторожность инвесторов перед замедлением промышленного цикла.

В совокупности эти новости сформировали умеренно оптимистичный настрой на глобальных рынках и оказали заметное влияние на котировки акций сектора KASE Global.

Лидером роста на минувшей неделе стали бумаги Global X Uranium ETF, которые выросли на 9%. Основным фактором стал рост акций компаний, входящий в ETF, среди которыхакции Казатомпром, которые выросли на 10% за неделю. Еще одним фактором стали обновленные ожидания по будущему дефициту предложения урана: крупнейшие производители отрасли подтвердили снижение планируемых объемов добычи на ближайшие годы. 

Второе место по росту заняли акции Salesforce, которыевыросли на 7%, получив ощутимый импульс после публикации сильных финансовых результатов и пересмотра годового прогноза. Прибыль на акцию достигла $3,25, значительно превысив ожидания аналитиков, а выручка составила $10,3 млрд. 

Замыкают тройку лидеров акции Texas Instruments, прибавившие 7% на фоне пересмотра ожиданий по динамике спроса в ключевых для компании отраслях. Решающее влияние оказал опубликованный ряд аналитических обзоров, в которых фиксируется ускорение восстановления заказов в промышленной автоматике и автомобильной электронике – двух сегментах, обеспечивающих более 70% выручки компании. 

Большинство акций казахстанского фондового рынка на прошлой неделе торговались в зеленой зоне. Индекс KASE вырос за неделю на 1,2% и закрылся на отметке 6 898пунктов. 

Как уже было сказано, акции Казатомпрома выросли на 10%, что сделало их лидером Индекса KASE. Одним из главных драйверов роста бумаги стало заявление Заместителя Председателя Агентства по атомной энергии Асета Махамбетова о том, что Правительство Республики Казахстан планирует увеличить обязательную долю участия Казатомпрома в новых предприятиях по добыче урана с 50% до 75%.  Позже Сенат Казахстана одобрил изменения в Кодекс «О недрах и недропользовании», согласно которым национальная компания получит расширенные права в совместных урановых проектах. Новые правила также обязывают партнеров в действующих соглашениях передавать Казатомпрому дополнительные 40% участия при продлении срока контракта – таким образом, общая доля компании достигнет 90%.

Авиакомпания Эйр Астана сообщила о том, что за период с 25 ноября по 1 декабря в рамках программы выкупа приобрела 11,6 тысяч глобальных депозитарных расписок на общую сумму $79,6 тыс. Цена покупки глобальных депозитарных расписок составила $6,8. Акции перевозчика за неделю снизились на 2,5% и составили 868 тенге.

Тем временем международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings повысило кредитный рейтинг КазТрансОйл до уровня «BBB-», с прогнозом «Стабильный». Акции компании за неделю выросли на 2,8%. 

В телекоммуникационном секторе наблюдалась разнонаправленная динамика: акции Kcell выросли на 2,1%, до 3 405 тенге, а акции Казахтелеком снизились на 0,2%, до 40 221 тенге. 

На рынке корпоративных облигаций Самрук-Казына привлек 90 млрд тенге, разместив 15-летние облигации со ставкой купона годовая инфляция + 3,5% годовых. Казахстанский фонд устойчивости привлек 19,1 млрд тенге, разместив облигации на 1 год с доходностью к погашению17,9%. ТССП Групп привлек 500 млн тенге, разместив облигации со сроком обращения один год со ставкой купона 23% годовых.

На рынке государственных ценных бумаг Министерство финансов привлекло 59,9 млрд тенге в рамках двухразмещений, на срок от полугода до 9 лет, с доходностью к погашению 16,10-16,78% годовых. В рамках госпрограммы акимат Туркестанской области привлек 18 млрд тенге, разместив двухлетние облигации под 0,35% годовых.

До скорых встреч на волнах «Бизнес ФМ»! Инвестируйте и развивайтесь вместе с KASE!